在過去的10 年里，中國(guó)箱板紙行業(yè)的年增長(zhǎng)速度約為10%。由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)達(dá)10 年的高速增長(zhǎng)，該行業(yè)從很小的基礎(chǔ)開始，在2008 年就趕上了美國(guó)（圖1），并繼續(xù)保持增長(zhǎng)成為全球箱板紙市場(chǎng)的第一名（圖2）?，F(xiàn)在，中國(guó)、美國(guó)和日本占據(jù)了全球箱板紙市場(chǎng)的半壁江山。

因?yàn)橹袊?guó)具有如此巨大的箱板紙業(yè)務(wù)量，它對(duì)于纖維原料的需求成了影響全球纖維貿(mào)易最重要的因素之一。因此我們不得不考慮中國(guó)箱板紙市場(chǎng)的未來將如何發(fā)展，它以何種方式混合纖維，以及該行業(yè)可能以何種方式獲得增長(zhǎng)所需的新增的纖維來源。

讓我們來看看目前中國(guó)纖維供應(yīng)的狀況。與美國(guó)不同，因?yàn)檫@個(gè)國(guó)家缺乏木材原材料，而進(jìn)口木漿又比回收纖維貴出許多，所以以回收紙（主要是OCC）為基礎(chǔ)的紙漿主宰了中國(guó)纖維的供應(yīng)（見圖3）。其結(jié)果是，中國(guó)生產(chǎn)的箱板紙的物理性能無法與美國(guó)生產(chǎn)的同克重的箱板紙相比。但中國(guó)客戶可以使用更多層的瓦楞紙板結(jié)構(gòu)來取得相同的紙箱物理性能。這就說明了為什么中國(guó)有比美國(guó)更多的五層箱和七層箱。（當(dāng)然并非所有的紙箱都需要達(dá)到相同的性能水平，所以用100%OCC 制成的紙箱也不一定差）。

2015 年，中國(guó)進(jìn)口了2900 萬噸回收紙，以滿足國(guó)內(nèi)的需求，主要是箱板紙、回收紙制成的紙和紙板。北美、西歐和日本是主要的來源地，約占中國(guó)全部進(jìn)口回收紙的80%（見圖4）。

隨著中國(guó)繼續(xù)擴(kuò)大箱板紙生產(chǎn)，僅就公布的2016 年第三季度的一個(gè)項(xiàng)目而言，到2020 年，就有望生產(chǎn)約1300 萬噸箱板紙，生產(chǎn)能力比圖1 中的2015 年增長(zhǎng)了22%（見圖5）。

這對(duì)回收紙來源來說，是一個(gè)非?？捎^的需求量。僅僅在2017 年，就要有900 萬噸新增的回收紙需求來支撐這一投資（見圖6）。問題是，中國(guó)到哪兒去弄到這些新增的回收紙？

潛在的供應(yīng)者

讓我們看看主要的回收紙資源國(guó)，這些國(guó)家有可能為中國(guó)提供資源，支持中國(guó)箱板紙的發(fā)展（見圖7）。西歐和北美還是有所增長(zhǎng)，雖然在未來的數(shù)年里，看不到任何戲劇性地增長(zhǎng)的跡象——這與我們?cè)谥袊?guó)看到的完全不同，而日本的箱板紙生產(chǎn)卻處于滯漲狀態(tài)。

假定回收紙（OCC）的回收率未發(fā)生顯著變化（費(fèi)希爾認(rèn)為回收率最終并不會(huì)達(dá)到實(shí)際極限），中國(guó)以外的國(guó)家新增的生產(chǎn)能力（約200 萬噸）獲得的OCC 的增加量，遠(yuǎn)不能支持中國(guó)新增的1300 萬噸生產(chǎn)能力所需的1500 萬噸OCC需求。同時(shí)，因?yàn)檫@三個(gè)地區(qū)代表了世界生產(chǎn)能力的70%（ 除中國(guó)外），中國(guó)沒有其它選擇，主要向這些地區(qū)進(jìn)口。

那么，我們是否能夠得到更多的回收纖維，或者有超出預(yù)期的新增產(chǎn)能嗎？答案是肯定的，但并不是從日本進(jìn)口。根據(jù)日本紙與紙回收促進(jìn)中心的數(shù)據(jù)，日本已經(jīng)回收了國(guó)內(nèi)所能得到的約97% 的OCC。

如果中國(guó)能夠提高其回收率， 極有希望能夠成為大量瓦楞紙板的來源國(guó)。

雖然根據(jù)AF&PA 以及歐洲造紙工業(yè)聯(lián)合會(huì)的說法， 表面上美國(guó)和西歐OCC 的回收率高達(dá)90% 或以上， 實(shí)際的回收率（ 除去隨產(chǎn)品一起進(jìn)口的瓦楞紙箱）約為70% ～ 80%。當(dāng)我們想到全球平均的實(shí)際回收率可以達(dá)到85% ～ 90%，在這兩個(gè)地區(qū)進(jìn)一步提升廢棄瓦楞紙板的回收率的空間依然存在。這就意味著中國(guó)可以額外從美國(guó)和歐洲得到500 萬至900 萬噸OCC，但回收成本可能會(huì)隨著回收率邊際的提高而上升，同時(shí)，要想從這些市場(chǎng)中得到更大的份量，中國(guó)必須考慮其中的競(jìng)爭(zhēng)性，因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是，OCC 的價(jià)格將會(huì)逐漸上升。

除了海外市場(chǎng)，中國(guó)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)非常巨大，值得作為一個(gè)很大的OCC 資源加以認(rèn)真考慮。中國(guó)目前的廢紙回收率估計(jì)在47% 左右，遠(yuǎn)低于歐洲的70% 和日本的80%。所以，如果中國(guó)能夠提高它的回收率，中國(guó)極有希望能夠成為大量的OCC 來源國(guó)。

不幸的是，中國(guó)的回收率與世界其它地區(qū)誤導(dǎo)性計(jì)算的情況相似，實(shí)際上，中國(guó)實(shí)際的OCC 回收率可能高于估計(jì)，因?yàn)橹袊?guó)很大部分的箱板紙是為了出口的（紙箱作為終端產(chǎn)品的包裝被出口到國(guó)外，應(yīng)該在計(jì)算真正的回收率時(shí)剔除），這樣，真實(shí)的回收率將遠(yuǎn)高于表面上的回收率。

剔除出口，中國(guó)的OCC 回收率并非遠(yuǎn)低于西歐和美國(guó)，大約為70%，甚至更高。與西歐和美國(guó)一樣，中國(guó)應(yīng)該能夠進(jìn)一步提高國(guó)內(nèi)OCC 回收率，以滿足不斷增加的對(duì)OCC 的需求。如果將回收率提高5% ～ 10%， 那么就會(huì)有100萬～ 400 萬噸額外的OCC 可利用。需要進(jìn)一步考慮的問題還包括下一個(gè)事實(shí)，即由于紙漿中原漿的百分比低，回收處理時(shí)的標(biāo)準(zhǔn)低于先進(jìn)國(guó)家（例如，對(duì)OCC 的分類更少，沙之類的雜質(zhì)更多），中國(guó)國(guó)內(nèi)OCC 的質(zhì)量比進(jìn)口的OCC 差。因此，為了保持同樣的性能質(zhì)量，可能要添加更多的化學(xué)物質(zhì)以增強(qiáng)物理性能，甚至也有可能要稍稍增加一些原漿以彌補(bǔ)中國(guó)國(guó)內(nèi)OCC的缺點(diǎn)。

總而言之， 在不遠(yuǎn)的將來，要有足夠的回收紙資源以支持中國(guó)不斷擴(kuò)張的箱板紙行業(yè)。美國(guó)和歐洲將繼續(xù)成為OCC 最重要的進(jìn)口來源，而中國(guó)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將起到越來越重要的作用。但是，回收率提高的邊際效應(yīng)將可能導(dǎo)致回收成本在長(zhǎng)期范圍內(nèi)逐漸提高， 同時(shí)也將增加由需求、供應(yīng)和庫存狀況帶來的價(jià)格波動(dòng)。箱板紙的生產(chǎn)商要為即將到來的競(jìng)爭(zhēng)作好準(zhǔn)備。要與紙箱生產(chǎn)商和回收商聯(lián)合或結(jié)盟，或者在回收系統(tǒng)投資也是一種選擇。