日前，在JSE上市的溶解漿和紙基解決方案公司SAPPI已與投資公司AURELIUS達(dá)成協(xié)議，后者將獲得SAPPI位于荷蘭的馬斯特里赫特工廠、位于德國的斯托克城工廠和芬蘭的基爾克涅米工廠的所有權(quán)，總價值約為2.72億歐元。在22財年，這三個工廠的總收入預(yù)計將超過10億歐元。

之前愛克發(fā)公布的計劃以9200萬歐元的單獨(dú)交易將其膠印解決方案部門出售的對象恰好也是AURELIUS。AURELIUS過去與印刷行業(yè)的合作來自其對Stralfors（將其更名為Imprimus）和Office Depot Europe的所有權(quán)。

“出售這些工廠的決定是在SAPPI根據(jù)集團(tuán)Thrive25戰(zhàn)略重點進(jìn)行的詳細(xì)而徹底的戰(zhàn)略審查之后做出的。這包括減少在圖形紙領(lǐng)域的投入，同時擴(kuò)大SAPPI在包裝和特種紙、紙漿和生物材料等領(lǐng)域的影響力。我們最近對南非、美國和歐洲運(yùn)營業(yè)務(wù)的投資證明了這一優(yōu)先事項，”SAPPI首席執(zhí)行官史蒂夫·賓尼說，“雖然這三家公司不再適合SAPPI的未來發(fā)展戰(zhàn)略，但這些工廠是擁有優(yōu)秀人才的強(qiáng)大資產(chǎn)?！?

對價包括2.12億歐元的現(xiàn)金收益和留存應(yīng)收賬款，以及6000萬歐元的留存負(fù)債。該集團(tuán)指出，所得款項將用于進(jìn)一步減少債務(wù)，并繼續(xù)增加SAPPI對已確定增長領(lǐng)域的關(guān)注。

截至2022年3月31日的12個月內(nèi)，歸屬于這三個工廠凈資產(chǎn)的稅后凈虧損為650萬歐元。鑒于當(dāng)前動蕩的市場狀況，這三個工廠同期的息稅折舊攤銷前利潤(Ebitda)為5800萬歐元。相比之下，這三家工廠在新冠疫情之前的時期（截至2019年9月的12個月）的EBITDA為4000萬歐元。

“展望未來，SAPPI在歐洲圖形紙方面的重點將放在更強(qiáng)大的商業(yè)印刷市場上。此外，在包裝和特種產(chǎn)品領(lǐng)域，歐洲業(yè)務(wù)將主要集中在軟包裝、功能紙、包括玻璃紙在內(nèi)的不干膠、標(biāo)簽，以及熱升華材料，”SAPPI歐洲首席執(zhí)行官馬可·艾克倫布姆說，“我們相信此次出售將有助于釋放每家工廠的潛在價值，這將是新所有者的最佳追求。我們的戰(zhàn)略重點是這些工廠沒有服務(wù)的細(xì)分市場。”

“考慮到我們在工業(yè)領(lǐng)域的專業(yè)知識，AURELIUS對紙漿和紙制品市場特別感興趣。這項交易為釋放這些生產(chǎn)基地的全部潛力提供了充足的機(jī)會，”AURELIUS創(chuàng)始合伙人德克·馬庫斯博士說。

“這項交易是AURELIUS工業(yè)投資組合的一個重要補(bǔ)充。三個造紙廠中的每一個都提供了不同的發(fā)展機(jī)會來充分發(fā)揮其潛力。AURELIUS的運(yùn)營工作組努力提高每家工廠的績效，為這些獨(dú)立的工廠打造面向未來的基礎(chǔ)”，AURELIUS首席執(zhí)行官馬蒂亞斯·陶布爾表示。

SAPPI總部位于南非約翰內(nèi)斯堡，擁有超過12,000名員工，在橫跨三大洲的10個國家/地區(qū)擁有制造工廠，客戶遍布全球150多個國家/地區(qū)。SAPPI馬斯特里赫特工廠紙廠年產(chǎn)26萬噸銅版紙和紙板，主要銷往全球印刷商和包裝加工商；斯托克城工廠是一家綜合性紙漿和造紙廠，年生產(chǎn)紙漿14.5萬噸，用于生產(chǎn)22萬噸/年銅版紙和雙膠紙，主要銷往歐洲印刷市場；基爾克涅米工廠是一家綜合性紙漿和造紙廠，年產(chǎn)30萬噸漂白機(jī)械漿，用于生產(chǎn)約75萬噸/年用于全球印刷出版業(yè)的各種涂布機(jī)械紙。

此次交易受各種標(biāo)準(zhǔn)暫停條件的約束。一旦所有這些條件都得到滿足，此次出售預(yù)計將在2023年第一季度完成。SAPPI表示，還將簽訂一項過渡服務(wù)協(xié)議，以確保雙方之間的業(yè)務(wù)順利過渡。

另外，多元化的全球包裝領(lǐng)導(dǎo)者索諾科日前宣布已達(dá)成最終協(xié)議，收購丹麥私營紙張制造商斯凱恩。此次收購擴(kuò)大了索諾科在整個歐洲和周邊地區(qū)的客戶群體，以及索諾科加工業(yè)務(wù)的生產(chǎn)能力。預(yù)計8800萬美元的全現(xiàn)金交易已獲得索諾科董事會的一致批準(zhǔn)，預(yù)計將于2022年第四季度完成，但須符合慣例成交條件。

斯凱恩成立于1965年，是使用100%再生紙生產(chǎn)用于硬紙容器、管和芯以及其他應(yīng)用的高檔紙板的領(lǐng)先生產(chǎn)商。該公司為可再生能源和二氧化碳減排制定了強(qiáng)有力的可持續(xù)發(fā)展計劃，并且運(yùn)營由生物質(zhì)鍋爐提供動力，從而減少了對天然氣的依賴。2022年，斯凱恩預(yù)計將實現(xiàn)5000萬美元的年銷售額，預(yù)計該交易將立即增加每股收益和現(xiàn)金流量。

索諾科總裁兼首席執(zhí)行官霍華德·科克表示：“此次收購建立在索諾科先前明確的戰(zhàn)略基礎(chǔ)上，即投資于我們的核心業(yè)務(wù)，同時利用歐洲不斷增長的可持續(xù)紙張和包裝產(chǎn)品市場。斯凱恩在高效和低排放運(yùn)營的高質(zhì)量產(chǎn)出方面享有盛譽(yù)，這與索諾科對循環(huán)經(jīng)濟(jì)和減少溫室氣體的總體承諾非常吻合。通過此次收購，索諾科更有能力成為新老客戶值得信賴的供應(yīng)商，并進(jìn)一步加速歐洲的有機(jī)增長。我們熱烈歡迎斯凱恩團(tuán)隊加入索諾科大家庭?！?