近日，國(guó)際紙業(yè)(IP.US)和美國(guó)包裝公司(PKG.US)兩家公司被Jefferies分析師Philip Ng將評(píng)級(jí)由“持有”下調(diào)至“減持”，并分別將目標(biāo)價(jià)下調(diào)至31美元和112美元。自此，美國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)的衰敗因?yàn)榘b行業(yè)的爆倉(cāng)而顯露無(wú)遺！

美國(guó)經(jīng)濟(jì)晴雨表觸紅線

美國(guó)分析師表示，在對(duì)渠道進(jìn)行調(diào)查之后，他發(fā)現(xiàn)紙板行業(yè)出現(xiàn)“大規(guī)模庫(kù)存過(guò)?！?。他表示，渠道調(diào)查顯示，訂單正在大幅減速、大規(guī)模停產(chǎn)也在進(jìn)行中(即使是規(guī)模較小的企業(yè))。

分析師解釋稱(chēng)：“考慮到由于通脹加劇、消費(fèi)者減少購(gòu)買(mǎi)支出，零售商最近普遍在去庫(kù)存，這并不完全令人意外?！薄霸谶^(guò)去兩年里，為了確保供應(yīng)，紙板的訂單增加了兩倍或三倍，而隨著需求突然放緩和庫(kù)存在第二季度結(jié)束時(shí)處于周期高點(diǎn)，訂單從7月份開(kāi)始下降，并持續(xù)到9月，客戶(hù)和制造商都在處理過(guò)剩庫(kù)存?！狈治鰩熤赋?，紙板行業(yè)將在第四季度出現(xiàn)降價(jià)，且“情況可能會(huì)惡化到2023年”。

分析師進(jìn)一步指出：“紙板需求是經(jīng)濟(jì)的代表之一，考慮到國(guó)際紙業(yè)、美國(guó)包裝公司和WestRock這三家公司對(duì)耐用品等周期性更強(qiáng)的終端市場(chǎng)的敞口，它們的收益和股價(jià)往往會(huì)在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期出現(xiàn)大幅調(diào)整?！苯刂涟l(fā)稿，周五美股盤(pán)前，國(guó)際紙業(yè)跌5.77%，美國(guó)包裝公司跌5.46%，WestRock跌2.83%。

2021年我國(guó)對(duì)美國(guó)出口3.72萬(wàn)億元，外貿(mào)順差2.56萬(wàn)億元。如果算上轉(zhuǎn)道香港、東南亞和其它一帶一路國(guó)家間接出口到美國(guó)的商品或半成品，這個(gè)數(shù)據(jù)還要高得多，因此，每年消費(fèi)全球近三分之一商品的美帝國(guó)，實(shí)際上是中國(guó)制造的第一大金主。然而，種種跡象表明地主家也沒(méi)有余糧了，中國(guó)的制造企業(yè)必須做好萬(wàn)全之策。

心驚與焦慮雜陳的外貿(mào)從業(yè)者

熬過(guò)了春節(jié)超長(zhǎng)假期的外貿(mào)人怎么也沒(méi)想到，第三季度又迎來(lái)了一波“放假潮”。往年此時(shí)正是外貿(mào)接單、生產(chǎn)的旺季，訂單排滿(mǎn)且加班加點(diǎn)熱火朝天的情況讓人心馳神往。而今年不僅“開(kāi)門(mén)紅”沒(méi)了，訂單也消失殆盡，堪稱(chēng)是自2020年3月以來(lái)，外貿(mào)從業(yè)者最為心驚、也最為焦慮的一個(gè)月。

從9月各大船司每天下掉運(yùn)價(jià)可見(jiàn)一斑，如今歐基運(yùn)價(jià)已經(jīng)跌破$7000，還在不停的往下探。從9K到6K多的運(yùn)價(jià)只用了一個(gè)多月。

目前零售巨頭沃爾瑪表示取消了數(shù)十億美元訂單，來(lái)去庫(kù)存積壓。除了取消訂單外，沃爾瑪還對(duì)銷(xiāo)量較低的品類(lèi)采取了降價(jià)措施?？磥?lái)前兩年行情好，一部分原因是因?yàn)闅W美客戶(hù)恐慌性囤貨導(dǎo)致的，現(xiàn)在很多庫(kù)存沒(méi)售完，自然也不會(huì)下單。

2021年的外貿(mào)繁榮，似乎透支了2022年的天量訂單，整個(gè)外貿(mào)普遍陷入一片冰寒，讓人始料未及。去年沒(méi)有淡季，今年沒(méi)有旺季，接下來(lái)會(huì)怎樣？

外貿(mào)企業(yè)須積極應(yīng)對(duì)訂單衰減

三年前，海外客商阻隔在外，導(dǎo)致很多訂單流失。而當(dāng)前反撲的新一波疫情，對(duì)中國(guó)出口貿(mào)易產(chǎn)生巨大沖擊，遭遇了多年罕見(jiàn)的嚴(yán)峻態(tài)勢(shì)。

中國(guó)疫情爆發(fā)后大面積隔離，俄烏沖突等地緣政治危機(jī)，新疆棉事件等，導(dǎo)致大量訂單被轉(zhuǎn)移出去。而東南亞因?yàn)榱畠r(jià)的勞動(dòng)力和有利的地理位置，從中國(guó)獲得了大量制造業(yè)的訂單。一位長(zhǎng)三角龍頭服裝企業(yè)老板曾經(jīng)對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者哀嘆道：“外國(guó)客戶(hù)取消了10月份的圣誕節(jié)大單，貨值超過(guò)1億元，因?yàn)樗麄冊(cè)谠侥险业搅宋覀兊摹畟涮ァ??！?

現(xiàn)在歐美加息縮表，伴隨著惡性通脹，消費(fèi)出現(xiàn)疲軟，除了生活必需品，都在減少開(kāi)支，預(yù)計(jì)未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間外貿(mào)訂單會(huì)越來(lái)越少。

由于歐美以疫情的名義拼命給民眾發(fā)錢(qián)，引發(fā)了一波又一波消費(fèi)狂潮。一個(gè)非常不妙的事情是，在這種畸形的繁榮假相下，很多中國(guó)企業(yè)瘋狂擴(kuò)張產(chǎn)能，如今卻深陷歐美等國(guó)的“消費(fèi)詛咒”。大量剛剛投產(chǎn)的新機(jī)沒(méi)法開(kāi)機(jī)，很多企業(yè)背負(fù)著大量銀行貸款，已經(jīng)無(wú)力償還，期待政府出手援助。

一場(chǎng)疫情導(dǎo)致的歐美不理性消費(fèi)，最終引發(fā)中國(guó)瘋狂擴(kuò)張產(chǎn)能，結(jié)果是歐美人民躺著享受，中國(guó)民企擱淺在沙灘。怨誰(shuí)？？