自2017年春季中國首次宣布限制廢紙進口以來，已經(jīng)過去了五年時間，毫無疑問的是，中國的廢紙進口政策不僅極大地改變了中國的廢紙市場，而且也改變了全球廢紙市場。

盡管亞洲地區(qū)也有其他一些國家頒布了廢紙進口限制的規(guī)定，但印度和東南亞仍然大幅增加了廢紙的進口量，以供應其新的紙機，以及再生紙漿生產(chǎn)線。而中國由于進口和國內(nèi)紙漿產(chǎn)量的增加，中國對原生纖維的消費量也顯著增加。在過去的幾年里，中國的紙和紙板行業(yè)一直在尋找不同的方法來緩解嚴重的廢紙短缺。

隨著時間的推移，中國的廢紙市場發(fā)生了怎樣的變化？

在過去，中國的紙和紙板制造業(yè)嚴重依賴于廢紙，很大一部分原因在于廢紙的價格相對合理，然而一旦全面實施廢紙進口的限制，中國的造紙業(yè)就無法獲得相對便宜的進口廢紙。中國的廢紙進口總量也隨之從2017年的2570萬噸暴跌至2021年的約50萬噸。

在此期間，由于中國國內(nèi)廢紙回收系統(tǒng)的不斷改進，中國國內(nèi)的廢紙回收量增加了500萬噸。此外，中國的造紙企業(yè)們主要在北美和東南亞投資了許多再生紙漿項目，廢紙原料主要進口自海外國家。但與再生紙漿貿(mào)易和Covid-19大流行相關的不確定性阻礙了一些項目的進展。

中國再生紙漿進口量從2017年的幾乎為零飆升至2021年的約360萬噸，而在過去5年中計劃或宣布的再生紙漿項目總計約900萬噸。

顯然，國內(nèi)廢紙回收總量和再生紙漿進口量的增長，遠遠不足以彌補其廢紙進口量的急劇下降。因此，中國生產(chǎn)商開始使用更多的進口和國產(chǎn)原生紙漿。過去五年，中國紙漿進口量增加約300萬噸，而國內(nèi)紙漿產(chǎn)量增加約200萬噸。

總體而言，廢紙在造紙原材料配料中的份額從2017年的約69%大幅下降至2021年的60%。中國造紙和紙板制造業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，比如以廢紙為原材料的箱板紙產(chǎn)量的放緩，以及生活用紙和以原生紙漿為原材料的紙板箱產(chǎn)量的增加，也促成了從廢紙向原生紙漿的轉(zhuǎn)變。

從廢紙到原生紙漿的轉(zhuǎn)變會在未來繼續(xù)嗎？

盡管中國采取了各種方法來緩解廢紙短缺的問題，但過去幾年中國廢紙市場仍然非常緊張。

2017年，當中國政府正式宣布限制廢紙進口計劃時，中國國內(nèi)回收的OCC廢舊瓦楞紙箱的價格從2016年的1,427/噸飆升至2017年的2,232/噸，遠高于之前2011年的峰值1,837/噸。2018年價格繼續(xù)攀升，達到2856/噸的歷史新高，此后年均價格從未跌破2000/噸。

在2019-20年有所降溫后，2021年2011年市場再次收緊，OCC廢舊瓦楞紙箱價格達到2688/噸。盡管今年早些時候新冠疫情封鎖導致中國經(jīng)濟和廢紙需求放緩，但5月份價格仍保持在2,700/噸左右。

5月份中國OCC廢舊瓦楞紙箱的價格比2016年的年度價格高出約90%，而美國國內(nèi)OCC廢舊瓦楞紙箱價格在同一比較中僅高出40%。

5月份中國進口再生紙漿價格略有下降至455-470美/噸，低于去年的平均470-500美/噸。盡管如此，這仍然非常昂貴。在某些時候，使用廢紙的成本可能非常接近甚至高于某些類型的原生紙漿。

自2021年以來，中國約有3700萬噸原生紙漿產(chǎn)能（包括500萬噸非木漿產(chǎn)能）已啟動或宣布，其中大部分已整合。即使我們考慮了可能的項目取消，中國原生紙漿產(chǎn)能的擴張仍將是巨大的。