“往年‘618’購(gòu)物節(jié)前后，由于消費(fèi)會(huì)迎來(lái)一波旺盛需求，包裝行業(yè)也會(huì)因此迎來(lái)一個(gè)高峰?！鄙綎|淄博一家主營(yíng)紙包裝的公司負(fù)責(zé)人石先生對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)?？蓪?shí)際上，包裝紙行業(yè)特別是白卡紙市場(chǎng)近期走勢(shì)卻顯弱勢(shì)。

“市場(chǎng)整體需求不足，行業(yè)也處在淡季，因此上行乏力?！弊縿?chuàng)資訊分析師孔祥芬對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。雖然近期紙漿市場(chǎng)出現(xiàn)高位松動(dòng)，可由于成本面上整體仍處在高位，因此規(guī)模企業(yè)將繼續(xù)挺住紙價(jià)和市場(chǎng)，短期看，白卡紙市場(chǎng)繼續(xù)下跌的空間也較為有限。

記者從博匯紙業(yè)等白卡紙頭部紙企獲悉，繼6月15日起提價(jià)200元/噸后，7月1日起白卡紙規(guī)模企業(yè)將再上調(diào)紙價(jià)300元/噸。

采訪中，多位紙包裝企業(yè)人士表示目前壓力巨大，行業(yè)依舊處于底部，正靜待下半年傳統(tǒng)旺季能帶來(lái)市場(chǎng)回暖的曙光。

需求恢復(fù)偏緩

石先生向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，今年的訂單“高峰”并未到來(lái)。石先生的包裝公司目前仍在消耗5月份補(bǔ)充的包裝用白卡紙和白板紙的庫(kù)存，他并未急于向經(jīng)銷(xiāo)商下新訂單。

同樣的情況在受訪的幾家紙包裝企業(yè)都或多或少存在?！敖衲暌詠?lái)受多重因素影響，包裝行業(yè)也受到不小的沖擊，特別是5月份，行業(yè)悲觀情緒較濃。”石先生說(shuō)。

終端需求不振，對(duì)于處于中間環(huán)節(jié)的造紙行業(yè)來(lái)說(shuō)，由于同時(shí)要面對(duì)上游原料紙漿市場(chǎng)的高位震蕩影響，可謂進(jìn)退兩難。“紙廠操作也出現(xiàn)分化，像是規(guī)模白卡紙企業(yè)在本月初陸續(xù)發(fā)布提價(jià)通知，近期又宣布7月1日起繼續(xù)提價(jià)，目的就是以挺市為主，中小企業(yè)則會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況適時(shí)調(diào)整銷(xiāo)售策略?！笨紫榉医榻B，比如河南中小造紙企業(yè)自5月末降價(jià)100元/噸后，6月初繼續(xù)降價(jià)100元/噸。

包裝行業(yè)和造紙行業(yè)都在期待市場(chǎng)需求回暖的“曙光”。而自5月底國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施的通知發(fā)布以來(lái)，多地出臺(tái)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)措施，在此背景下國(guó)內(nèi)消費(fèi)小幅反彈。

從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新公布的社會(huì)消費(fèi)品零售總額來(lái)看，5月份同比下滑6.7%，跌幅略有收窄，環(huán)比則實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)?！?月份國(guó)內(nèi)消費(fèi)總體保持向好，但市場(chǎng)流通以及活躍度恢復(fù)情況仍有待時(shí)間推進(jìn)，長(zhǎng)三角地區(qū)部分下游開(kāi)工不足，對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的包裝消費(fèi)帶動(dòng)有限?！笨紫榉艺f(shuō)。

好在還有出口的支撐。卓創(chuàng)資訊監(jiān)控的情況顯示，近期白卡紙企業(yè)普遍維持正常開(kāi)工，部分企業(yè)出口量尚維持在較高水平，目前總體出口約占產(chǎn)量的1/3左右，一定程度緩解了內(nèi)銷(xiāo)壓力。

短期擾動(dòng)不改長(zhǎng)期高景氣

白卡紙廣泛運(yùn)用于大眾消費(fèi)品的包裝，盡管目前受到成本端和需求端的擾動(dòng)，但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，隨著我國(guó)消費(fèi)行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，白卡紙有較好發(fā)展前景。

中銀證券最新研報(bào)認(rèn)為，白卡紙下游主要行業(yè)如藥品包裝、卷煙包裝、食飲包裝、化妝品等高檔包裝等，大多需求較為剛性或受益于消費(fèi)升級(jí)等因素影響擁有較好景氣度，因此也會(huì)帶動(dòng)白卡紙消費(fèi)量的提升。同時(shí)，新限塑令與白板紙產(chǎn)能清退也會(huì)催生白卡紙?zhí)鎿Q需求。

在這一預(yù)期背景下，行業(yè)頭部企業(yè)在加速產(chǎn)能擴(kuò)張。卓創(chuàng)資訊方面表示，白卡紙?jiān)谖磥?lái)兩年預(yù)計(jì)迎來(lái)密集投放，其中2022年預(yù)計(jì)新增白卡紙產(chǎn)能122萬(wàn)噸，2023年預(yù)計(jì)新增白卡紙產(chǎn)能688萬(wàn)噸，合計(jì)810萬(wàn)噸。同時(shí)，行業(yè)集中度也呈現(xiàn)提升趨勢(shì)，因?yàn)樾陆ò卓埉a(chǎn)能需要高昂投資額，所以大部分新增產(chǎn)能均為龍頭企業(yè)投建。如未來(lái)兩年內(nèi)新增的合計(jì)810萬(wàn)噸的白卡紙產(chǎn)能中，金光紙業(yè)和博匯紙業(yè)就合計(jì)將投放342萬(wàn)噸，占比42.2%。

當(dāng)然，在未來(lái)兩年可能新增大量產(chǎn)能的情況下，供需可能出現(xiàn)短期失衡。不過(guò)，據(jù)中銀證券研報(bào)分析，在密集產(chǎn)能投放過(guò)后白卡紙仍有望保證良好發(fā)展，一方面供給端中小產(chǎn)能有望持續(xù)出清，另一方面在下游包裝等需求快速增長(zhǎng)疊加限塑令等政策持續(xù)發(fā)力的背景下，白卡紙有望保持長(zhǎng)期景氣發(fā)展。

而對(duì)于紙企提價(jià)挺市的局面，庫(kù)邁拉(中國(guó))有限公司總經(jīng)理范桂文對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，這其實(shí)也從側(cè)面反映出市場(chǎng)需求增長(zhǎng)帶來(lái)的支撐。中銀證券也表示，隨著疫情影響進(jìn)一步減弱，疊加行業(yè)旺季來(lái)臨，預(yù)計(jì)需求將迎來(lái)較大幅度回升，對(duì)白卡紙價(jià)格形成較強(qiáng)支撐。