公司擬于2017年12月22日發(fā)行募資總額不超過(guò)12億元人民幣的可轉(zhuǎn)換公司債券，票面利率五年內(nèi)分別為0.3%、0.5%、0.8%、1.0%和1.5%?？鄢l(fā)行費(fèi)用將全部用于老撾年產(chǎn)30萬(wàn)噸化學(xué)漿項(xiàng)目。

公司項(xiàng)目?jī)?chǔ)備豐富。

老撾的30萬(wàn)噸化學(xué)漿項(xiàng)目預(yù)計(jì)2018奶奶第二季度投產(chǎn)，總投入19.58億元，預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)年利潤(rùn)3.2億元;投資6億元的20萬(wàn)噸特種紙項(xiàng)目預(yù)計(jì)2018年第一季度投產(chǎn)，預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)年利潤(rùn)1.4億元;投資21億元的箱板紙項(xiàng)目預(yù)計(jì)2018年第三季度投產(chǎn)，貢獻(xiàn)年利潤(rùn)3億元;太陽(yáng)紙業(yè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目均瞄準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)鏈高端紙張以及原材料端，可有效降低成本以及提升毛利率。

可轉(zhuǎn)債替代非公發(fā)行有利于降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。

公司三季報(bào)顯示資產(chǎn)負(fù)債率為59.1%,產(chǎn)品流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別為0.82和0.69,本次可轉(zhuǎn)債公司債券發(fā)行可有效降低公司融資成本，加速老撾項(xiàng)目推進(jìn)，老撾林業(yè)資源豐富，可以降低公司生產(chǎn)成本提升整體運(yùn)營(yíng)的國(guó)際化水平，建成后可年產(chǎn)30萬(wàn)噸紙漿或轉(zhuǎn)產(chǎn)25萬(wàn)噸溶解漿。

紙漿自給率有望提升。

2017年公司的機(jī)制紙產(chǎn)能力將達(dá)到332萬(wàn)噸，紙漿產(chǎn)能120萬(wàn)噸。待老撾30萬(wàn)噸化機(jī)漿投產(chǎn)后，自給率將達(dá)到45%左右，未來(lái)隨著美國(guó)溶解漿項(xiàng)目的實(shí)施，公司的抗原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)能力將顯著增強(qiáng)。