經(jīng)過近兩年的供給側(cè)改革與去產(chǎn)能,中國經(jīng)濟在需求端依然疲軟的情況下,商品開始出現(xiàn)上漲,原材料漲價之聲不絕于耳,一些大型原材料工業(yè)企業(yè)業(yè)績迅速回暖。發(fā)軔于上游的價格上漲,最終必然傳導到消費端,給普羅大眾的生活造成重大影響,政府必然出手進行整頓。
一些先知先覺的企業(yè)預感到政府強力整頓經(jīng)濟秩序,可能會通過加速提價來準備過冬食物。在包小編看來,一方面大企業(yè)失心瘋似地漲價,另一方面政府對漲價行為反應遲鈍,很可能預示著這一輪的漲價窗口即將關(guān)閉。
應該說,國家實行了為期兩年的去產(chǎn)能和供化側(cè)改革之后,在原材料飛漲的情況下,消費端卻不見明顯上漲,也給政府繼續(xù)實話供給側(cè)改革提供了非常好的時間窗口。近幾個月,全國居民消費價格總水平(CPI)頗為穩(wěn)定,與人們的感受截然不同。
不過,既然是通脹的洪水,總是要傾泄而下的。小編認為,任由上游原材料漲價的時間已經(jīng)不多了,因為漲價即將傳導到消費端。在消費需求沒有明顯好轉(zhuǎn)的情況下,消費品過度上漲將危險到金融系統(tǒng)甚至政權(quán)的穩(wěn)定,也就意味著物價上漲周期的結(jié)束。
種種跡象表明,漲價洪水已經(jīng)很快到達消費端。近期手機、白電均傳出漲價消息。玻璃、紙箱、瓶蓋等原材料開始大漲價,也帶動了飲料食品的大幅上漲,就連生活用紙也已經(jīng)開始漲價。
從上游原材料的漲幅來看,即將到來的通脹洪水將迅速抬消費品價格,超過1994年21.7%的高峰值應該不成問題。包小編認為,考慮到中國經(jīng)濟復雜的外部環(huán)境和疲弱的內(nèi)需,政府的整治行動將更迅速更猛烈,終端品牌商要做好充分的思想準備。
既然通脹的根源是貨幣超發(fā),那么,政府整治通脹的手段肯定也是縮緊銀根這個屢試不爽的辦法。接下來,頻繁加息、到處缺錢將是一個新常態(tài),產(chǎn)能擴張與基建投資將被迫停止,負債經(jīng)營的企業(yè)可能活過不調(diào)整周期。一些背負著巨額貸款的個人,他們的人生將開始黯淡下來。